Вестник БГУ. Экономика и менеджмент
Библиографическое описание:
Классификация структурных финансовых продуктов: обзор подходов // Вестник БГУ. Экономика и менеджмент. - 2026. №2. . - С. 120-134.
Заглавие:
Классификация структурных финансовых продуктов: обзор подходов
Финансирование:
Коды:
Аннотация:
В статье рассмотрены классификация и современные тенденции развития структурных финансовых продуктов, а также проанализированы ограничения и перспективы существующих подходов к их систематизации. Проведен критический обзор отечественных и зарубежных исследований, что позволило выявить фрагментарность традиционных классификаций и их недостаточную адаптацию к условиям цифровой экономики. Предлагается авторская комплексная классификация структурных финансовых продуктов, которая учитывает уровень защиты капитала, тип базисного актива (включая цифровые финансовые активы), механизм формирования дохода, форму выпуска, степень кастомизации, участие инвестора в доходе и уровень цифровизации инфраструктуры. Предложенная модель обеспечивает комплексный и многоуровневый анализ, интегрируя финансово-экономические, институциональные и технологические параметры продукта.
Ключевые слова:
структурированные финансовые продукты, классификация структурированных продуктов, финансовые деривативы, производные финансовые инст- рументы, финансовые инновации, рынок структурных продуктов.
Список литературы:
Андрианов В. Д. Мировая финансовая архитектура: возможные направления структурной трансформации // Общество и экономика. 2021. № 9. С. 4–21.
Аюпов А. А., Али Х. Применение инструментов финансового инжиниринга в моделировании инновационных банковских продуктов для реального сектора экономики // Вестник Университета управления «ТИСБИ». 2025. № 1. С. 38–47.
Биткина И. К. Влияние структурных факторов на финансовую стабильность европейских пенсионных систем // Современная Европа. 2021. № 6(106). С. 120–132.
Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные произ- водные. 3-е изд., доп. Москва: Научно-техническое общество им. академика С. И. Вавилова; ММВБ, 2011. 466 с.
Глазьев С. Ю. Проблемы и перспективы российского финансового рынка в условиях структурных изменений мировой экономики // Финансы: теория и практика. 2020. № 3. С. 6–29.
Горловская И. Г. Идентификационно-структурный подход к контрактному регулированию финансовых рынков // Вестник Омского университета. Сер. Экономика. 2017. № 3(59). С. 26–35.
Городнова Н. В. Цифровая трансформация: возможности применения сквозных технологий в проектах цифрового инжиниринга // Вопросы инновационной экономики. 2023. № 1. С. 173–192.
Дорофеев М. Л. Концептуальные подходы к формированию финансовых моде- лей социального обеспечения в условиях структурной трансформации экономики и глобальных вызовов // Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2025. № 69. С. 294–310.
Игонина Л. Л. О структурной организации финансовой системы // Journal of Economic Regulation. 2019. № 3. С. 64–75.
Корезин А. С., Поскочинова О. Г. Экономико-структурные риски и структурное реформирование российской экономики // Налоги и финансы. 2019. № 3(43). С. 20–30.
Кравченко Л. А., Троян И. А. Развитие финансового инжиниринга в условиях структурных финансовых преобразований // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2025. № 1. C. 72–82.
Кузьмина М. М., Попова Т. А. Организация продаж структурных продуктов частным инвесторам // Журнал прикладных исследований. 2021. № 6–9. С. 837–844.
Минасян А. В. Роль финансового инструментария управления цифровыми финансовыми активами в финансовой стратегии корпорации // Экономика и управление: проблемы, решения. 2024. № 12(153). С. 139–147.
Миронова И. А., Тищенко Т. И. Применение теории инвестиционного проектирования к оценке проектов разного типа // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2025. № 12(291). C. 23–33.
Рогозин С. С. Структурные продукты с защитой капитала как альтернатива инвестиций в классические финансовые инструменты // Экономика и управление: проблемы, решения. 2020. № 12(108). С. 68–72.
Святова О. В., Щербаков Д. Б. Роль финансовой учетной информации в управлении хозяйствующим субъектом: исторический, структурный и аналитический аспекты // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2023. № 4. С. 141– 146.
Синявская А. И. Анализ современного состояния рынка структурных финансовых продуктов // Научный электронный журнал «Меридиан». 2020. № 12(46). С. 228–230.
Ткаченко М. В. Структурные продукты с полной защитой капитала на российском рынке и их маржинальность для эмитентов // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2023. № 3. C. 44–67.
Успаева М. Г., Гачаев А. М. Формирование финансовой грамотности будущих инженеров на занятиях по высшей математике // Управление образованием: теория и практика. 2022. № 5. C. 94–100.
Финансовые аспекты глобальной структурной трансформации экономики и внешнеэкономических связей России / Н. М. Ярцева, Ю. А. Савинов, А. А. Бондаренко, Е. В. Тарановская // Российский внешнеэкономический вестник. 2024. № 1. С. 102–106.
Храмченко А. А., Мечет У. Е., Беспалов Я. Е. Переоценка функций финансового рынка России в условиях структурной трансформации экономики // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2024. № 5–1. С. 458–466.
Чараева М. В., Климанов Н. Р. Оценка основных трендов цифровизации финансовых продуктов банков в рамках новой парадигмы российского финансового рынка // Сибирская финансовая школа. 2023. № 4(152). С. 51–57.
Шарапов М. В., Ермоленко А. А. Финансовые рынки: структурный аспект // Но- вые технологии. 2012. № 1. С. 213–217.
Яковлева А. К., Федулова Е. А. Оценка эффективности применения структурных финансовых продуктов в экосистеме коммерческого банка // Финансы и кредит. 2021. № 3(807). С. 505–522.
Gomber P., Kauffman R. J., Parker C., Weber B. W. On the FinTech revolution: Interpreting the forces of innovation, disruption, and transformation in financial services. Journal of Management Information Systems. 2018; 1: 220–265.
Hull J. Options, Futures, and Other Derivative Securities. 2nd ed. Englewood Cliffs, J. Prentice Hall, 1993. 734 p.
Weinstein B. T. Backdating of Stock Options. United States, Nova Science Publishers Inc., 2009. 96 p.
Wilkens S., Stoimenov P. A. The pricing of leverage products: An empirical investiga- tion of the German market for ‘long’ and ‘short’ stock index certificates. Journal of Banking & Finance. 2007; 3: 735–750.
Chen R., Zhou H., Jin C., Liu J. Discount or premium? Pricing of structured products: An analysis of Chinese market. International Review of Financial Analysis. 2020; 70: 104–114.
Аюпов А. А., Али Х. Применение инструментов финансового инжиниринга в моделировании инновационных банковских продуктов для реального сектора экономики // Вестник Университета управления «ТИСБИ». 2025. № 1. С. 38–47.
Биткина И. К. Влияние структурных факторов на финансовую стабильность европейских пенсионных систем // Современная Европа. 2021. № 6(106). С. 120–132.
Буренин А. Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные произ- водные. 3-е изд., доп. Москва: Научно-техническое общество им. академика С. И. Вавилова; ММВБ, 2011. 466 с.
Глазьев С. Ю. Проблемы и перспективы российского финансового рынка в условиях структурных изменений мировой экономики // Финансы: теория и практика. 2020. № 3. С. 6–29.
Горловская И. Г. Идентификационно-структурный подход к контрактному регулированию финансовых рынков // Вестник Омского университета. Сер. Экономика. 2017. № 3(59). С. 26–35.
Городнова Н. В. Цифровая трансформация: возможности применения сквозных технологий в проектах цифрового инжиниринга // Вопросы инновационной экономики. 2023. № 1. С. 173–192.
Дорофеев М. Л. Концептуальные подходы к формированию финансовых моде- лей социального обеспечения в условиях структурной трансформации экономики и глобальных вызовов // Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2025. № 69. С. 294–310.
Игонина Л. Л. О структурной организации финансовой системы // Journal of Economic Regulation. 2019. № 3. С. 64–75.
Корезин А. С., Поскочинова О. Г. Экономико-структурные риски и структурное реформирование российской экономики // Налоги и финансы. 2019. № 3(43). С. 20–30.
Кравченко Л. А., Троян И. А. Развитие финансового инжиниринга в условиях структурных финансовых преобразований // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2025. № 1. C. 72–82.
Кузьмина М. М., Попова Т. А. Организация продаж структурных продуктов частным инвесторам // Журнал прикладных исследований. 2021. № 6–9. С. 837–844.
Минасян А. В. Роль финансового инструментария управления цифровыми финансовыми активами в финансовой стратегии корпорации // Экономика и управление: проблемы, решения. 2024. № 12(153). С. 139–147.
Миронова И. А., Тищенко Т. И. Применение теории инвестиционного проектирования к оценке проектов разного типа // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2025. № 12(291). C. 23–33.
Рогозин С. С. Структурные продукты с защитой капитала как альтернатива инвестиций в классические финансовые инструменты // Экономика и управление: проблемы, решения. 2020. № 12(108). С. 68–72.
Святова О. В., Щербаков Д. Б. Роль финансовой учетной информации в управлении хозяйствующим субъектом: исторический, структурный и аналитический аспекты // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2023. № 4. С. 141– 146.
Синявская А. И. Анализ современного состояния рынка структурных финансовых продуктов // Научный электронный журнал «Меридиан». 2020. № 12(46). С. 228–230.
Ткаченко М. В. Структурные продукты с полной защитой капитала на российском рынке и их маржинальность для эмитентов // Вестник Московского университета. Сер. 6. Экономика. 2023. № 3. C. 44–67.
Успаева М. Г., Гачаев А. М. Формирование финансовой грамотности будущих инженеров на занятиях по высшей математике // Управление образованием: теория и практика. 2022. № 5. C. 94–100.
Финансовые аспекты глобальной структурной трансформации экономики и внешнеэкономических связей России / Н. М. Ярцева, Ю. А. Савинов, А. А. Бондаренко, Е. В. Тарановская // Российский внешнеэкономический вестник. 2024. № 1. С. 102–106.
Храмченко А. А., Мечет У. Е., Беспалов Я. Е. Переоценка функций финансового рынка России в условиях структурной трансформации экономики // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2024. № 5–1. С. 458–466.
Чараева М. В., Климанов Н. Р. Оценка основных трендов цифровизации финансовых продуктов банков в рамках новой парадигмы российского финансового рынка // Сибирская финансовая школа. 2023. № 4(152). С. 51–57.
Шарапов М. В., Ермоленко А. А. Финансовые рынки: структурный аспект // Но- вые технологии. 2012. № 1. С. 213–217.
Яковлева А. К., Федулова Е. А. Оценка эффективности применения структурных финансовых продуктов в экосистеме коммерческого банка // Финансы и кредит. 2021. № 3(807). С. 505–522.
Gomber P., Kauffman R. J., Parker C., Weber B. W. On the FinTech revolution: Interpreting the forces of innovation, disruption, and transformation in financial services. Journal of Management Information Systems. 2018; 1: 220–265.
Hull J. Options, Futures, and Other Derivative Securities. 2nd ed. Englewood Cliffs, J. Prentice Hall, 1993. 734 p.
Weinstein B. T. Backdating of Stock Options. United States, Nova Science Publishers Inc., 2009. 96 p.
Wilkens S., Stoimenov P. A. The pricing of leverage products: An empirical investiga- tion of the German market for ‘long’ and ‘short’ stock index certificates. Journal of Banking & Finance. 2007; 3: 735–750.
Chen R., Zhou H., Jin C., Liu J. Discount or premium? Pricing of structured products: An analysis of Chinese market. International Review of Financial Analysis. 2020; 70: 104–114.
Статья.pdf