Вестник БГУ. Экономика и менеджмент
Библиографическое описание:
Многоуровневое стресс-тестирование корпоративного сектора: методика для антикризисного финансового риск-менеджмента // Вестник БГУ. Экономика и менеджмент. - 2026. №3. . - С. 153-160.
Заглавие:
Многоуровневое стресс-тестирование корпоративного сектора: методика для антикризисного финансового риск-менеджмента
Финансирование:
Коды:
Аннотация:
В статье обосновывается необходимость разработки специализирован- ной методики стресс-тестирования для корпоративного сектора, поскольку традиционные банковские подходы не учитывают динамику кризиса, отраслевую специфику и сетевые эффекты. На основе сравнительного анализа зарубежной (ФРС США, EBA, Банк Англии) и отечественной (Банк России) практик выявлены системные ограничения: статичность сценариев, узкий набор факторов, игнорирование цепочек поставок. Предложена авторская методика многоуровневого стресс-тестирования, объединяющая макроэкономический, отраслевой и сетевой уровни анализа с фазовым моделированием кризиса (ликвидность — кредитные последствия — каскадные эффекты). Апробация на данных ПАО «Ростелеком» за 2024–2025 гг. подтвердила, что без учёта сетевых эффектов масштаб потерь недооценивается на 20–30%. Интегральный риск компании классифицирован как высокий с переходом в критический при сохранении стрессовых условий более 12 месяцев.
Ключевые слова:
стресс-тестирование, корпоративный финансовый риск, антикри- зисный риск-менеджмент, многоуровневая методика, сетевые эффекты, фазовое мо- делирование, триггерные индикаторы, ПАО «Ростелеком», цепочки поставок.
Список литературы:
Siuda R. Stress Testing of non-financial corporate sector: A top-down input-output framework. Polish Economic Review. 2022; 26(2): 191–210.
Tabachová Z., Diem C. et al. Estimating the impact of supply chain network contagion on financial stability. Journal of Financial Stability. 2024; 75: 101336.
Jones H. Bank of England to Deepen System-Wide Stress Test in 2024. Reuters, Nov. 10, 2023.
Oura H., Čihák M., Schumacher L. What is stress testing? IMF Finance & Development. 2022; 59(3).
Adrian T. Growth of nonbanks is revealing new financial stability risks. IMF blog. Oct 14, 2025.
Bekker B., de Haan J. et al. Interconnectedness and systemic risk in the corporate bond market. Journal of Financial Stability. 2021; 60: 100962.
Christensen D., Nikolaou K., Prestipino A. Central bank stress testing frameworks and effectiveness. BIS Working Paper. 2023; 1034.
Девяткин О. В. Стресс-тестирование как инструмент управления кризисными ситуациями в организациях // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова. 2023. № 2(128). С. 182– 191.
Лола И. С., Мануков А. Б., Бакеев М. Б. Стресс-тестирование в статистическом моделировании деловой активности в условиях шоков конъюнктуры // Вопросы статистики. 2020. Т. 27, № 4. С. 23–37.
Оптимизационно-имитационный подход к определению критических комбинаций параметров компаний / А. Д. Цвиркун, А. Ф. Резчиков, О. И. Дранко [и др.] // Автоматика и телемеханика. 2024. № 10. С. 53–64.
Tabachová Z., Diem C. et al. Estimating the impact of supply chain network contagion on financial stability. Journal of Financial Stability. 2024; 75: 101336.
Jones H. Bank of England to Deepen System-Wide Stress Test in 2024. Reuters, Nov. 10, 2023.
Oura H., Čihák M., Schumacher L. What is stress testing? IMF Finance & Development. 2022; 59(3).
Adrian T. Growth of nonbanks is revealing new financial stability risks. IMF blog. Oct 14, 2025.
Bekker B., de Haan J. et al. Interconnectedness and systemic risk in the corporate bond market. Journal of Financial Stability. 2021; 60: 100962.
Christensen D., Nikolaou K., Prestipino A. Central bank stress testing frameworks and effectiveness. BIS Working Paper. 2023; 1034.
Девяткин О. В. Стресс-тестирование как инструмент управления кризисными ситуациями в организациях // Вестник РЭУ им. Г. В. Плеханова. 2023. № 2(128). С. 182– 191.
Лола И. С., Мануков А. Б., Бакеев М. Б. Стресс-тестирование в статистическом моделировании деловой активности в условиях шоков конъюнктуры // Вопросы статистики. 2020. Т. 27, № 4. С. 23–37.
Оптимизационно-имитационный подход к определению критических комбинаций параметров компаний / А. Д. Цвиркун, А. Ф. Резчиков, О. И. Дранко [и др.] // Автоматика и телемеханика. 2024. № 10. С. 53–64.
Статья.pdf